Le bitcoin (BTC) commence une nouvelle semaine en fanfare - mais pas dans la bonne direction pour les haussiers.
Au cours d'un week-end prometteur, la paire BTC/USD a fait l'objet d'avertissements concernant des mouvements de prix fallacieux en dehors des heures d'ouverture, et ces avertissements se sont finalement avérés opportuns puisque la clôture hebdomadaire a fait chuter la paire de plus de 1,000 dollars.
À 37,900 $, même cette clôture n'a pas suffi à satisfaire les demandes des analystes, et le comportement trop familier du bitcoin, qui s'est manifesté tout au long du mois de janvier, se poursuit donc.
La question pour beaucoup est donc de savoir ce qui va changer le statu quo.
En l'absence d'une véritable reprise du marché au comptant malgré des données solides sur la chaîne, il se peut qu'un élément déclencheur externe soit à l'origine d'un bouleversement. Le décret des États-Unis sur la réglementation des crypto-monnaies devrait être publié en février, par exemple, mais le moment exact n'est pas connu.
La Réserve fédérale est un autre domaine d'intérêt pour les analystes, car tout indice sur l'inflation, les hausses de taux d'intérêt ou la réduction des achats d'actifs pourrait avoir un impact significatif sur les marchés traditionnels, auxquels le bitcoin et les altcoins restent étroitement corrélés.
Avec des moments frustrants caractérisant le premier mois de 2022, Cointelegraph jette un coup d'œil à l'état du marché cette semaine.
Nous avons identifié cinq éléments à prendre en compte pour déterminer les prochains mouvements du bitcoin.
Les ours "martèlent" la clôture hebdomadaire du BTC
Même les maigres gains réalisés lors de la clôture hebdomadaire n'ont été qu'une courte raison de se réjouir pour les haussiers du bitcoin ce dimanche.
À minuit (UTC), une bougie de rejet a immédiatement fait son apparition, et le BTC/USD a plongé à 36,650 dollars sur Bitstamp.
Comme l'a noté le trader, analyste et animateur de podcast Scott Melker, un fort volume a accompagné le mouvement, soulignant la nature peu fiable de l'action des prix du week-end lorsqu'il s'agit de construire une position.
Comme plusieurs autres sources l'ont dit la semaine dernière, Melker a réitéré que 39,600 $ doivent être récupérés pour qu'une perspective plus haussière prévale.
Tout aussi peu inspiré par la bougie hebdomadaire, un autre trader et analyste, Rekt Capital, a déclaré dans une mise à jour récente sur Twitter que le BTC "continue de lutter avec la résistance de 38,500 $".
"C'est la zone où le BTC doit fermer la bougie hebdomadaire au-dessus pour assurer une hausse au-delà de ~39,000 $ ", a-t-il ajouté.
Avec une performance décevante derrière lui, le bitcoin est donc de retour dans la même vieille fourchette - une fourchette qui, selon certains, pourrait encore entraîner un nouveau test des niveaux inférieurs.
"Personnellement, j'attends avec impatience toutes les opportunités de composer si nous négocions cette fourchette de 29-40 000 dollars pendant longtemps", a confirmé Pentoshi, un trader populaire.
Le voyage vers des sommets autour de 38,600 $ a réussi à augmenter les taux de financement auparavant négatifs sur les produits dérivés, car le sentiment a rapidement changé, passant de la prévision d'une nouvelle baisse à la prévision d'une continuation haussière.
Ce retournement de tendance a toutefois renvoyé les taux de financement en territoire négatif, la plupart d'entre eux se situant juste en dessous du niveau neutre au moment de la rédaction du présent rapport.
Le S&P 500 peut-il surmonter le pire mois depuis mars 2020 ?
Alors que la clôture mensuelle du Bitcoin ne devrait pas encore apporter de surprises, les marchés boursiers pourraient néanmoins apporter un soulagement de dernière minute.
Avec des futures en hausse lundi avant la séance, le S&P 500, avec lequel le bitcoin a affiché une corrélation positive croissante ces derniers mois, se dirige vers sa pire performance mensuelle depuis mars 2020.
Le S&P est en baisse de 7 % ce mois-ci, faisant écho au début d'année agité du bitcoin, alors que la politique de la Fed commence à mordre l'enthousiasme qui avait accompagné l'apport de liquidités sans précédent au début de la pandémie de coronavirus.
Tandis que la Fed reste muette sur le calendrier des hausses de taux qui devraient suivre la fermeture du robinet de l'"argent facile", plus près de nous, un autre problème se profile à l'horizon pour les bitcoiners.
Le prochain décret de l'administration Biden sur les crypto-monnaies, ostensiblement avancé à février, pourrait mettre le chat parmi les pigeons une fois de plus en ce qui concerne le sentiment déjà malmené.
Le spectre du projet de loi sur les infrastructures reste présent pour de nombreux acteurs du marché, et un nouveau traitement défavorable du phénomène de la crypto-monnaie serait très malvenu de la part d'un pays qui accueille désormais la part du lion du taux de hachage minier du bitcoin.
Selon un rapport de Bloomberg de la semaine dernière, l'ordonnance devrait se concentrer sur les "risques et les opportunités" qu'offre la crypto-monnaie.
Les plans ont déjà fait l'objet de "multiples réunions" avec des fonctionnaires, l'objectif étant apparemment d'unifier les approches réglementaires des gouvernements vis-à-vis de la sphère cryptographique.
Les vieilles mains vieillissent bien
Dans les coulisses, la tendance plus réconfortante des bûcherons chevronnés à s'accrocher à leurs actifs continue de se manifester.
Les données de la société d'analyse Glassnode confirment cette semaine que le nombre de pièces dont le dernier mouvement remonte à cinq ou sept ans a atteint un niveau record.
Cette cohorte de pièces s'élève désormais à 716 727 BTC.
Dans le même temps, le mois de janvier a en fait vu une diminution globale des réserves des bourses de bitcoins, malgré les pertes de prix. Selon les données de Glassnode, les principaux échanges ont perdu environ 243 millions de dollars rien que cette semaine.
Précédemment, Cointelegraph a fait état de l'épuisement continu des réserves de BTC des bourses.
Des chiffres distincts de CryptoQuant, qui suivent 21 grandes plateformes d'échange, confirment en outre que les soldes sont à leur plus bas niveau depuis 2018.
Le GBTC plonge vers une décote record de 30
Les choses ne vont pas si bien pour le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
Malgré des données montrant la réapparition de l'intérêt institutionnel pour le bitcoin en janvier, la demande pour le produit phare d'investissement en bitcoins de l'industrie continue de diminuer.
Selon les données de la société d'analyse de la chaîne Coinglass, la semaine dernière, le GBTC s'est négocié avec la plus forte décote jamais enregistrée par rapport au prix spot du bitcoin.
Cette décote par rapport à la valeur nette d'inventaire (VNI) - les avoirs en BTC du fonds - était autrefois une prime que les investisseurs payaient pour s'exposer, mais aujourd'hui, les rôles sont inversés depuis longtemps.
Le 22 janvier, les nouveaux entrants étaient techniquement en mesure d'acheter des actions GBTC à près de 30% en dessous du prix spot du jour.
Le GBTC a été confronté à un environnement en évolution rapide au cours des derniers mois, grâce à une combinaison de l'action des prix et du lancement de fonds négociés en bourse (ETF). Le GBTC lui-même devrait devenir un ETF au comptant - mais seulement avec l'approbation des autorités réglementaires américaines.
Précisant la situation, Jan Wuestenfeld, analyste chez on-chain, a déclaré qu'en dépit de la décote, le GBTC ne représente pas nécessairement un moyen pour les investisseurs institutionnels de profiter de "l'argent facile" à long terme.
"Oui, si vous croyez qu'il sera converti en un ETF spot à un moment donné, mais il y a aussi les frais à prendre en compte et aussi le fait que vous ne détenez pas vraiment les clés", a-t-il déclaré dans le cadre d'un débat sur Twitter ce week-end.
Pas si effrayants après tout ?
Digne de confiance ou non, il se passe quelque chose cette semaine dans le sentiment de la chaîne de Bitcoin.
Voir aussi : Le top 5 des crypto-monnaies à surveiller cette semaine : BTC, LINK, HNT, FLOW, ONE
Après avoir passé la quasi-totalité du mois de janvier dans les profondeurs de la "peur extrême", accompagnée d'une revisite des planchers rares vus seulement une poignée de fois, le Crypto Fear & Greed Index regarde enfin vers le haut.
Dimanche, l'indice a quitté la zone de "peur extrême" - une lecture entre 0 et 25 - pour la première fois depuis le 3 janvier.
Fear & Greed utilise un panier de facteurs pour déterminer le sentiment général du marché, et ses hauts et bas ont décrit avec précision les extrêmes de prix.
Le fait qu'une humeur plus positive puisse enfin s'installer est un signal bienvenu pour les analystes, mais comme toujours, tout dépend si cette reprise est durable et si elle n'est pas interrompue par des surprises extérieures.
La fête s'est avérée éphémère, car la bougie marteau de clôture hebdomadaire a renvoyé les relevés dans une "peur extrême".
Néanmoins, avec un bref voyage à 29 - "peur" - l'indice a ainsi évité l'honneur douteux de passer le plus long temps jamais enregistré dans la zone de "peur extrême" depuis sa création en 2018.
La nature inconstante du sentiment général n'a pas échappé au trader chevronné Peter Brandt, qui s'est moqué ce week-end de la façon dont les perspectives ont changé depuis le début de la correction des prix.
Avec les sommets historiques de novembre comme point de mire, Brandt a décrit la seconde moitié de 2021 comme l'"ère de la cupidité laser".
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